Blackstone напредва с частен капиталов фонд за търговия на дребно
Blackstone Group набра $1,3 милиарда за фонд за частни капиталови инвестиции, насочен към богати индивидуални клиенти, сигнализирайки за възобновяване на инерцията в усилията си да достигне до инвеститори извън своята база от институции като пенсионни средства.
Първоначалната сума, набрана от фонда, наречен Blackstone Private Equity Strategies Fund, или BXPE, е най-голямата сума на Blackstone за превозно средство за търговия на дребно. Притоците дойдоха дори след като Blackstone беше принуден да ограничи тегленията от подобен фонд за имоти на стойност 67 млрд. долара преди малко повече от година.
Blackstone, с $1 трилион управлявани активи, е най-големият алтернативен мениджър на активи в света. Фондът BXPE ще предостави корпоративни изкупувания, основата на бизнеса на Blackstone, на богати индивидуални инвеститори в кулминацията на продължилите десетилетие усилия на лидерите Стивън Шварцман и Джонатан Грей да намерят нови източници на инвестиционни пари.
Конкуренти като Apollo Global, KKR, Carlyle Group и Brookfield са създали подобни фондове за богати индивидуални инвеститори. Пазарът придобива все по-голямо значение за големите групи за дялово инвестиране, тъй като институциите, които имат прекомерна експозиция към некотирани инвестиции, се въздържат от ангажиране с нови фондове.
BXPE ще бъде първият нов фонд на Blackstone, насочен към физически лица, откакто неговият фонд за имоти Breit се сблъска с големи изкупувания в ход, който постави под съмнение усилията за привличане на нови пари от богатите. Blackstone започна да поема ангажименти за BXPE през ноември и получи абонаменти за около $1,3 милиарда до началото на януари, според декларация в понеделник. Набирането на средства ще продължи.
Blackstone привлече повече от $100 милиарда инвестиции в своите имоти за търговия на дребно и кредитни фондове, които продаде на индивидуални инвеститори, и изгради персонал от стотици служители по продажбите и маркетинга, за да се справят с техните десетки хиляди индивидуални инвеститори. Той създаде така наречения „Университет Блекстоун“, за да предостави образователни материали на инвеститорите и техните финансови съветници.
Паричните средства от богати инвеститори укрепиха общите печалби и растеж на активите на Blackstone през последните години. Но фондовете на дребно се оказаха главоболие за базираната в Ню Йорк фирма в края на 2022 г., когато тя беше принудена да ограничи тегленията от фонда Breit, тъй като страховете относно оценките на търговските имоти предизвикаха широко разпространени заявки за обратно изкупуване.
FT съобщи в края на 2022 г., че Blackstone е отложил плановете за стартиране на фонда BXPE поради исканията за обратно изкупуване в Breit. През ноември Blackstone възобнови усилията си за набиране на средства от BXPE, вярвайки, че обратното изкупуване се е стабилизирало и инвеститорското търсене е високо.
BXPE ще начисли такса за управление от 1,25 процента от активите и 12,5 процента такса за изпълнение над a 5 процента годишна доходност.
За да избегнат риска от разпродажба на активи, инвеститорите трябва да приемат ограничени права за ликвидност. Като цяло, на инвеститорите в BXPE ще бъде позволено да изтеглят до 3 процента от активите на фонда през всяко дадено тримесечие, преди да влязат лимитите, по-малко от 5 процента, позволени от Breit. Blackstone отказа коментар.
Фондът е готов да бъде най-сложният продукт на Blackstone досега, съчетавайки стратегиите за частен капитал на групата, включително традиционно изкупуване и тези, насочени към биотехнологични компании към предпочитани капиталови инвестиции. За разлика от Breit, който генерира значителна част от възвръщаемостта си от редовни разпределения към инвеститорите, BXPE не е определил дивидент.
„Оценките на активите на BXPE може да се различават от ликвидационните стойности, които биха могли да бъдат реализирани в случай, че BXPE бъде принудена да продаде активи“, предупреждава неговият проспект.
